科斯伍德(300192.CN)

科斯伍德2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-27 18:58    来源:同花顺

科斯伍德(300192)(300192)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

报告期内,公司密切关注新冠肺炎疫情对全球经济及公司经营活动可能产生的深远影响,全力做好疫情防控,积极推进复工复产等各项工作,取得了较好的经营成效。

2020年上半年,公司实现营业收入38,419.67万元,较去年同期下降13.13%;实现归属于上市公司股东的净利润6,182.84万元,较去年同期增长73.54%。公司业绩保持增长的主要原因为:

1、公司统筹安排疫情防控与复工复产,努力减小疫情对经营业务的影响,教育培训业务保持稳定增长。报告期内,龙门教育实现归属于公司股东的净利润为8,103.7万元,较去年同期增长13.27%。龙门教育100%股权于2020年4月开始全部纳入公司合并报表范围。

2、2020年上半年,受新冠肺炎疫情的影响,油墨业务的上下游企业整体复工延迟,经济运行效率降低,出口业务受到影响,从而导致公司油墨业务的销售收入较去年同期下降22.26%。目前公司生产经营活动有序开展,内贸业务现已恢复至去年同期水平,预计下半年油墨板块的营业收入将逐步增加,盈利情况逐渐好转。

公司各业务板块的主要经营情况如下:

一、教育培训

报告期内,龙门教育实现营业收入达到24,434万元,较去年同期下降5.7%;归属于母公司股东的净利润达到8,103.7万元,较去年同期增长13.27%。2020年上半年龙门教育基本完成了各项经营计划。本报告期内,龙门教育三大业务板块发展稳中保增。其中全封闭中高考补习招生规模继续扩大,人均单价持续提升,营业收入略增;教育科技产品板块各软件销售份额与去年相比略降;K12业务受疫情影响较大,本期营收下降,但公司积极应对全面开展线上教育拓宽思路,增加新的业务线,降低本次疫情对公司教育培训业务的影响。

报告期内,公司构建“能力”与“素养”并重的双维度教育服务体系。在中高考升学层面,以“导师+讲师+班主任+分层次滚动教学+科学化管理”的“五加教学”模式为手段,强化学习能力。同时,匹配新高考改革和国家人才培养新方向的要求,提倡“有价值的学习,有选择的成长”。在三大主营业务基础上,开设素质教育、综合大课堂、学业规划与职业启蒙等增值服务,满足学生和家长关于全面发展、特色发展的要求。报告期内,教育培训领域的主要工作情况如下:

1、全封闭补习培训

全封闭中高考补习培训业务以龙门补习学校为核心,面向复读生提供中高考全封闭补习培训服务,面向初三、高三毕业班应届生,提供短期集中式特训服务。报告期内,全封闭中高考补习培训业务在“五加教学”模式基础上,全面优化龙门文苑、兴趣小组、阳光体育、社会大课堂、拓展训练等活动,并穿插在“两季三训”(春季、秋季、暑假集训、寒假集训和短期特训)的中高考升学培训中。截止目前全封闭校区共6个校区,春季在校人数为11,429人。

龙门补习学校以高效学习能力提升为前提,同时注重学生思维能力、创新能力、实践能力的培养,特别是学科素养和综合素质的提高。以学科素养培养推进课程设计的升级,以综合素质培养推进教学服务的多元化。提出“有价值的学习,有选择的成长”,培养学生面向未来必备的基本能力,掌握培养受益终身的学习习惯和学习方法。

2、K12课外培训

K12课外培训以龙门尚学为核心,面向中小学生提供个性化课外辅导服务,教学模式采用一对一、小班教学。报告期内,龙门尚学将线下培训与智能软件相结合,创设“短期集训+智能教学软件+免费跟踪教学服务”的教学模式,兼顾学习效率和学习效果,贯彻国家关于中小学生全面减负的指导方针。

龙门尚学聚焦“科学规划、特色发展、定向培养”的需求,提供学业测评和规划、职业和能力倾向测评等延伸服务,将个性化教育从“辅导培训”向“综合服务”转变。

3、教学软件及课程销售

教学软件研发以跃龙门育才科技为核心,负责龙门教育学习数据收集,专注智能教学软件研发与“线上线下融合”的短训课程研发,为公司中高考升学服务提供更加科学、更加智能的教学方式,扩大公司在中高考升学细分领域的品牌影响力。

同时,采用B2B2C业务模式向合作机构输出产品,扩大龙门教育课程和服务的覆盖范围。

跃龙门育才科技目前已成功获得“跃龙门阅读宝系统V1.0”、“龙门校务云ERP管理系统V2.0”、“语文小题精作软件V1.0”、“英语词汇PK软件V1.0”、“在线商城系统V1.0”等二十五项软件著作权。

二、油墨业务

2020年初以来,新冠肺炎疫情在全球范围内传播对全球经济造成了严重影响。为防范新冠肺炎疫情扩散,国内各地采取严格的疫情防控措施,物流受阻,出口业务受限,上下游企业复产复工陆续延迟,公司油墨业务开展受到较大影响。2020年上半年,油墨业务实现营业收入14,051万元,较去年同期下降22.26%。公司通过强化内部管理、控制成本费用、强化货款的回收管理、加大产品创新投入等举措,积极应对并尽最大努力减轻疫情对公司产生的不利影响,改善油墨业务的经营业绩。

报告期内,油墨业务的重点工作如下:

1、积极做好疫情防控,确保公司正常经营。报告期内,新冠疫情爆发,对企业生产和公众生活造成极大影响,对公司的生产经营活动造成不利影响。为降低新冠疫情对正常生产经营活动造成的不良影响,公司严格按照政府部门的统一要求,积极采取措施,全面管控风险,妥善、有序地安排生产经营。

2、加强内部管理,勤练内功,进一步提升经营管理效率。报告期内,公司强化运营过程监控,严格控制费用,做好采购成本控制,提高生产效率,采取多种措施降本增效。

3、重视业务风险管控,保障公司稳健经营。报告期内,公司进一步加强风险管理,统筹资金运用,从严管好应收账款,提高风险防范能力和内部控制水平。通过多种方式筹措资金,积极推动非公开发行股票募集配套资金等工作,改善现金流。

4、加大新产品推广力度和新产品研发力度,不断提升产品竞争力。报告期内,公司持续提高产品开发和市场拓展能力,巩固现有油墨产品的行业领先地位;同时着力开发节能环保新型油墨产品,进一步推进绿色印刷产业发展。

三、收购龙门教育剩余股权事宜

1、标的资产完成过户

2020年3月9日,马良铭等交易对方所持龙门教育50.17%股权转让至科斯伍德的工商变更登记手续办理完毕。此外,科斯伍德与顾金妹等10名自然人分别签订《股权转让协议》,受让其所持有的龙门教育合计0.07%股权,截至目前,该等0.07%股权转让至科斯伍德的工商变更登记手续亦已办理完毕。2020年3月9日,龙门教育取得西安市市场监督管理局换发的《营业执照》,科斯伍德合计持有龙门教育100%股权,龙门教育成为公司全资子公司。

2、交易对方发行股份之新增股份发行上市

2020年4月7日,公司发布公告《苏州科斯伍德油墨股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易实施情况暨新增股份上市公告书》,科斯伍德向马良铭等5名交易对方非公开发行新股数量32,251,193股,非公开发行后上市公司总股本为274,801,193股。该批股份的上市日期为2020年4月10日。立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了信会师报字[2020]第ZA10363号《验资报告》。

3、发行定向可转换债券

2020年4月28日,公司发布公告《关于发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产之定向可转换公司债券发行结果暨登记完成的公告》,公司向马良铭发行3,000,000张可转换公司债券,该批债券已在中登公司完成初始登记。

4、募集配套资金之新增股份发行上市

2020年5月8日,公司发布公告《苏州科斯伍德油墨股份有限公司发行股份、可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易之募集配套资金非公开发行股票发行情况报告书》,科斯伍德向华夏基金管理有限公司等13名投资者募集配套资金人民币299,999,997.00元,减除发行费用人民币6,359,999.94元后,募集资金净额为人民币293,639,997.06元。本次募集配套资金完成后,上市公司总股本将增加至297,023,415股。该批股份的上市日期为2020年5月12日。立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了信会师报字[2020]ZA11763号《验资报告》。

四、龙门教育业绩承诺完成情况

2017年7月28日,公司发布公告《苏州科斯伍德油墨股份有限公司重大资产购买报告书(草案)》,科斯伍德通过与交易对方签订《支付现金购买资产暨利润补偿协议》,收购马良铭等交易对方所持有的龙门教育49.22%股权,承诺龙门教育2017年、2018年、2019年实现的净利润(指扣除非经常性损益前后孰低的归属于母公司普通股股东净利润)分别不低于10,000万元、13,000万元、16,000万元。2020年7月10日,立信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了信会师报字[2020]第ZA15092号《关于苏州科斯伍德油墨股份有限公司重大资产重组业绩承诺期届满标的资产减值测试报告的审核报告》,龙门教育已经顺利完成2017年、2018年和2019年度的承诺业绩。二、公司面临的风险和应对措施 1、教育培训 (1)疫情持续及复发对经营活动影响的风险 从国际和国内的疫情发展情况看,未来疫情仍然存在一定程度的反复、局部地区二次爆发的风险,进而可能导致高疫情风险地区的教育主管部门对线下教育培训机构的复课复工时间做出调整,同时家长对于学生的入学的意愿也会降低,这将对公司的线下教育培训业务产生不利影响。往年一般6、7月是公司招生高峰期,2020年全国高考延迟到7月中旬举办,各地中考亦在7月下旬陆续结束,因此公司招生节奏也出现一定推迟和缩短,可能造成公司招生规模不达预期的风险。 公司将积极研判疫情形势和政策要求,灵活安排经营计划,加大“线上+线下”的服务模式。通过延长秋季报名招生时间、将原有部分存量线下课程转为线上教学模式、增加教育服务产品,降低疫情对经营业务带来的不利影响。 因更多学生将分配至规模较大的新校区即莲湖校区,造成其他校区存在暂时性的部分闲置场所,将用来开设面向初高中应届生的短期培训业务,如周末双休强化班、课外学习生活托管业务、七天封闭训练营等,丰富公司的产品线。同时公司继续在师资、教研、运营、服务等核心环节深耕,包括采取稳定师资队伍,加强课程研发,做好产品设计,努力提高运营效率,拓展增量市场,最大限度的控制疫情对公司经营业务所带来的影响。 (2)行业格局变化,核心竞争力需战略性调整 行业整体呈现哑铃型发展结构,小微机构、工作室灵活性高、负担相对较小,可随市场变化快速调整服务模式及营销模式,如发展短视频、直播等粉丝经济;头部企业品牌优势明显,对高质量师资和生源具备基础吸纳作用。中型机构面临的压力相对较大,受制于刚性成本不减、现金流储备压力过大和技术研发壁垒,难以在短时间内完成全面转型,面临在疫情结束后的教育新常态中,动作迟缓。机构在教育新常态下,需要依据自身基因和市场环境变化,及时调整核心竞争力。 (3)经营管理风险 随着公司进一步发展,规模进一步扩张,员工数量也会不断增加,将对公司目前的管理体系、管理水平提出更高的挑战和更高的要求。为防范上述风险,公司将进一步通过优化组织结构、积极引进管理人才等方式,逐渐持续提升内部管理水平,适时调整内控制度及流程,防范运营中的潜在风险,保证各条业务线经营管理的效率和效果,降低规模扩张带来的不利影响和风险。 2、油墨业务 (1)环保和安全生产风险 随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施,社会环保意识的增强,国家环保政策的日渐趋严,相关环保门槛和标准的提高,以及政府环保管理力度的加大,不排除公司因加大环保投入对经营业绩产生影响。 公司将牢固树立生态优先、绿色发展理念,主动按照国家对废水、废气、噪声和固废处置的新标准、新要求,持续加大环保投入,确保环保设施正常运转,各项污染物达标排放。公司坚持依法依规生产,严格管控安全环保风险,持续推进安全环保标准化建设,坚决杜绝和防范各类安全环保事故发生。 (2)市场竞争加剧风险 随着我国印刷工业的快速发展以及对环保要求的逐渐提高,将有越来越多的企业参与到环保型油墨行业的竞争,因此,公司面临行业竞争加剧带来的销售价格下降和市场份额下滑的风险。未来公司将进一步加快技术研发的步伐,努力改进现有产品的技术结构,提高产品的技术含量,开发技术领先的产品,提升产品的核心竞争力。三、核心竞争力分析 1、教育培训 (1)教学模式优势 龙门教育的教学模式强调“教、管、学”一体化,并根据中高考全封闭培训、K12课外培训和软件服务的特点,在教、管、学三个环节,设定不同的“变量”,形成差异化的产品和服务。其中,全封闭补习培训以“五加教学”为核心,实施分层次的教研、教学,同时强化学生学习的过程管理,在科学的时间管理之下,保证学生对知识接收的效率和效果,教学效果明显优于一般的培训业态。标准化的流程管理和效果监控体系的建立,有助于公司课程服务实现“去名师化”,降低对名师的过度依赖。 (2)业务结构优势 公司教育培训三大业务形成“教学软件和课程、K12学习中心、全封闭学校”的组合产品形态,互相推动互相借力,业务形态联动发展。K12校外培训业务面临房租、人力、招生成本的逐年增高,因而普通培训业务的利润率不高。公司利用龙门全封闭业务积累的中高考毕业班教学大数据,开发智能教学软件和短平快的课程,为K12校外学习中心提供爆款课程和引流工具;伴随K12培训打开流量入口,再发展全封闭业务,全封闭业务除利润高外,升学效果最明显,有利于打造口碑,反过来促进教学软件销售和K12学习中心的运营。 (3)技术研发优势 深圳跃龙门已研发成型多款智能教学产品,公司软件产品主要面向已有生源销售以配合线下教学。平台型产品方面,深圳跃龙门还将继续深入研发新版校务管理系统,推动跃龙门交互式教学系统在体系外的应用。功能型产品方面,围绕主力产品“英语集训赢”系列纵向创新,开发英语语法、阅读、作文等功能,形成英语学科的产品矩阵,带动其他学科横向复制。 (4)管理团队优势 公司积极推行“以人为本”的人才战略,通过内部培养和外部引进,不断扩充和培养骨干队伍,形成了以创业团队为核心,以资深经理人为骨干的管理团队,主要管理人员具有丰富的管理经验。同时,公司不断完善考核激励制度,激励和稳定核心团队。 2、油墨业务 (1)研发优势 公司坚持以技术研发为主导,组建了经验丰富且专业基础扎实的技术团队,培养出各层次的技术人才,为公司的产品开发和技术创新奠定了坚实的基础。专业的人才队伍大大提高了公司的自主创新能力和持续发展能力。 (2)制造优势 公司拥有国内先进的油墨自动化生产线,坚持较高的产品技术标准,并依托过硬的核心技术优势,保证了产品质量稳定且性能良好。公司丰富的产品结构有助于公司满足客户的多样化需求,并在市场竞争中占据有利地位。在产品的安全性和环保性上,公司依托自身的研发优势,对产品配方进行了持续的改良和优化,确保公司产品安全环保。 (3)客户优势 经过多年的发展,公司依靠持续的研发创新和高标准的质量管理,确保了产品拥有稳定的品质和良好的使用效果,进而积累了一批综合实力较强的稳定客户,并与其形成了相互合作、互利互惠的良性合作关系。良好的客户资源为公司在行业内赢得了较高的知名度和影响力,并为公司进一步的发展壮大奠定了坚实的基础。 (4)管理优势 公司建立了完善、高效的内部管理制度,并严格地运用在战略规划、技术研发、销售管理、人才激励等方面,以保证生产经营活动程序化、规范化、标准化。同时,公司在日常管理中通过对采购、生产、包装、仓储、物流等环节的精细化管理,对公司资源进行了充分的利用,既有效控制了成本,又为客户提供了高效、优质的产品和服务体验。